Reetzow liegt im Usedomer Achterland oder hochdeutsch im Hinterland, im nördlichen Teil des Thurbruchs, einem etwa 16 Quadratkilometer großen Niedermoorgebiet. Östlich liegt der etwa 5,5 Quadratkilometer große Gothensee. Etwa einen Kilometer westlich des Ortes befindet sich der ca. 58 Meter hohe Kückelsberg mit einem Aussichtsturm, von dem aus ein großer Teil des Thurbruchs überblickt werden kann. Die nächst-gelegenen Orte sind Sellin im Norden, im Nordosten, erreichbar über die Kreisstraße K 39, der Benzer Ortsteil Labömitz im Südwesten, ebenfalls an der K 39 gelegen, sowie Benz im Nordwesten. Eine direkte Anbindung an das Schienennetz existiert nicht. Der nächstgelegene Haltepunkt der Usedomer Bäderbahn ist Seebad Bansin.